九菱科技2023年半年度董事会经营评述

(资料图)

九菱科技2023年半年度董事会经营评述内容如下：

一、业务概要

公司主要从事粉末冶金、永磁材料制品的研发、生产和销售，主要产品涉及汽车零件、家电零件两个领域，公司产品主要用于汽车起动机、雨刮电机、变速箱同步器、制冷压缩机、洗衣机离合器、减速器等。

公司主要客户是汽车电机、洗衣机离合器、冰箱压缩机等领域的国内知名企业，终端客户包括一汽大众、上汽大众、上汽通用、现代汽车、长城汽车（601633）、东风雪铁龙、吉利汽车、奇瑞汽车、东风汽车（600006）、潍柴、玉柴、康明斯等知名汽车和内燃机厂商，以及海尔、美的、惠而浦（600983）等知名家电企业。

公司技术力量雄厚，聚集了一批拥有多年研发经验的工程技术人员，具有强大的研发实力，公司拥有全套的粉末冶金及永磁材料产品检验、试验设备，为产品研发提供了坚实的试验保障，公司目前拥有3项发明专利、18项实用新型专利。同时，公司与合肥工业大学签订了长期技术协作和产品开发协议，通过“产学研”模式，深入拓展高性能汽车用粉末冶金结构零件及稀土永磁材料的研究与开发。

公司通过直销模式开拓业务，收入来源是产品销售。

二、经营情况回顾

（一）经营计划

公司主要从事汽车、家用电器用粉末冶金零件和磁性材料的研发、生产和销售。2023年上半年，在公司全体员工的共同努力下，公司经营状况稳健，发展势头良好，公司管理层紧紧围绕制定的经营目标，克服困难，锐意进取，同时提高全员合规意识，防范风险发生。报告期内，公司营业收入64,065,186.59，较上年同期营业收入增加了1.88%；归属于上市公司股东的净利润19,440,185.53元，较上年同期增加了130.91%；报告期末，公司总资产344,478,509.82元，较上年末减少3.72%；归属于上市公司股东的净资产298,420,603.79元，较上年末下降0.37%。

上述经营计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

（二）行业情况

公司主营业务是粉末冶金、永磁材料产品的研发和生产，属于机械工业发展的基础零部件，国家颁布的行业政策将粉末冶金、永磁材料行业列为鼓励和重点发展的产业之一，将进一步推动和促进我国粉末冶金行业规模和整体水平的提高，支持行业内企业对高性能产品的开发，进一步缩小与国际先进水平的差距。

1、粉末冶金行业

从粉末冶金零部件行业的产业链来看，上游为金属粉末等材料行业，下游为汽车、家电、电动工具、机械等行业，粉末冶金制造业属于典型的中间加工制造业。粉末冶金行业下游应用领域主要包括汽车零件、摩托车零件、家电零件、农机零件、工程机械零件、电动工具零件等。主要下游应用领域的行业景气度对相关粉末冶金零部件的市场需求影响较大。目前国内粉末冶金行业下游整体需求较为稳定，随着下游各行业规模的增长，将促进粉末冶金市场规模进一步提升。

粉末冶金零件由于其良好的物理性能、机械性能，具有少切削或无切削加工、材料用率高、制造过程清洁高效、生产成本低、可批量生产的特点，且可用于制造精密、异形的机械零件，已在各个行业得到越来越广泛的应用，随着技术不断进步，粉末冶金下游应用领域将拓展至新能源、医疗、航空航天等行业，应用领域扩展将为粉末冶金行业带来新的发展机遇。

中国钢协粉末冶金分会统计数据显示，按铁、铜基粉体销售量计算，中国金属粉体销量从2016年的47.22万吨增加到2020年的73.61万吨，复合年均增长率为11.74%。未来随着粉末冶金零部件在新兴领域的运用，如5G通讯、新能源等，中国粉末冶金行业市场规模有望持续增长。

2、磁性材料行业

人类最先大量使用的具有永磁性能的材料是马氏体钢，随后逐渐被磁性能更高的永磁材料取代，20世纪以来，人类开始大规模工业化生产永磁材料。各代际永磁材料出现及应用的历程：20世纪30年代末，第一代永磁材料铝镍钴（AlNiCo）永磁材料；20世纪50年代，第二代永磁材料为永磁铁氧体材料；20世纪60年代初，第三代永磁材料为稀土永磁材料。其中稀土永磁材料代表性产品的发明时间：1967年，第一代稀土永磁材料钐钴永磁体SmCo5；1977年，第二代稀土永磁材料钐钴永磁体Sm2Co17；1983年，第三代稀土永磁材料钕铁硼（Nd2Fe14B）永磁材料。目前市场上应用前景最广阔的稀土永磁材料为第三代稀土永磁材料钕铁硼永磁材料。

公司募投产品稀土永磁产品为钕铁硼永磁材料。从产业链结构查看稀土永磁材料上游包括稀土金属与黑色金属开采及冶炼行业，下游应用广泛，包括汽车工业、工业电机、消费电机等领域，对应下游终端包括传统汽车、新能源汽车、消费电子、清洁能源、移动通信、节能家电、航空航天等众多领域。

从下游需求看，近年来，我国磁性材料应用水平明显提升，产品档次明显提高，高性能铁氧体材料、新型软磁复合材料、高性能稀土永磁材料等加速发展，磁性产品结构不断优化，磁性材料目前已被广泛应用于传统汽车、新能源汽车、消费电子、清洁能源、移动通信、节能家电、航空航天等众多领域。

根据中国电子材料行业协会磁性材料分会《我国磁性材料及器件行业发展现状和趋势》，2020年我国各类主要磁性材料产值与2019年相比增加超过5%，达800亿元左右。2020年我国永磁铁氧体产量已经超过全球产量的78%，稀土钕铁硼永磁产量超过全球产量的90%。

三、企业社会责任

（一）脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况

公司积极履行扶贫社会责任，以公司残疾员工和社会残疾人家庭为帮扶对象，公司提供合适的岗位，为残疾人提供更多的就业机会，同时加大培训力度，提高就业质量，从而改善残疾人的生活状态。

另外公司每月对内部残疾职工中的困难户进行补贴200元。

（二）其他社会责任履行情况

公司遵循以人为本的核心价值观，努力履行作为企业的社会责任。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任。报告期内，公司诚信经营、照章纳税、积极吸纳残疾人就业和保障员工合法权益，捐资助学，立足本职承担了企业社会责任。

公司是社会福利企业，为残疾人提供合适的岗位、提供更多的就业机会是公司的社会责任。报告期内公司安置66名残疾人就业，他们与其他职工同工同酬。

四、公司面临的风险和应对措施 技术创新能力风险

重大风险事项描述：公司拥有21项专利，其中3项发明专利，18项实用新型专利，掌握并熟练运用内齿圈模具设计和应用技术、驱动齿轮高温烧结技术、压缩机阀板整形技术、齿轮内孔镗加工技术、内齿圈高频淬火技术等研发、生产环节的核心技术。该等技术是公司未来业务持续发展的基础，若公司不能保持行业技术领先优势，不断进行技术及产品工艺创新，或核心技术人员流失以及因核心技术人员流失而导致公司核心技术泄露，将使公司持续创新能力受到影响。

应对措施：2022年3月公司出台了《高层次人才引进办法》，加大人才引进力度，壮大研发人才队伍，2023年上半年公司引进对口专业应届毕业生硕士1名，本科毕业生5人作为公司技术人员进行培养，同时与核心技术人员签订保密协议，杜绝技术泄密。加大对粉末冶金、磁性材料新材料、新工艺的研发，研发成果积极向国家知识产权局申请专利进行知识产权保护。

市场竞争风险重大风险事项描述：目前，我国粉末冶金行业的行业集中度较低，大多数企业规模相对较小。再加之我国粉末冶金行业起步较晚，且市场发展空间较大，未来将会吸引更多粉末冶金企业进入市场，这将加剧行业内的市场竞争，影响行业内企业的盈利能力。

应对措施：

1、加大研发投入，把握市场变化和行业发展趋势，研发新产品，提高产品的附加值；

2、提升营销服务能力，增强市场开拓力度，一方面服务好老客户确保老客户不流失，另一方面开拓新客户。

汽车行业发展趋势变化的风险重大风险事项描述：公司主要从事粉末冶金、永磁材料制品的研发、生产和销售。目前公司粉末冶金产品应用于传统燃油车及家电两个领域，永磁材料产品应用于传统燃油车领域，均不涉及新能源汽车领域，公司未来募投规划产品稀土永磁材料主要应用于新能源汽车驱动电机领域。目前汽车行业呈现燃油车产销量增速放缓，新能源汽车产销量增速加快的发展趋势。若未来新能源汽车对传统燃油车产生快速迭代，公司因资金、技术或市场等原因，募投项目实施未及预期，无法紧跟行业政策及行业发展趋势，则可能面临向新能源汽车驱动电机领域布局失败的风险。

应对措施：公司积极开拓汽车转向系统、汽车座椅粉末冶金零件和铁氧体永磁材料产品，适用于燃油汽车和新能源汽车，同时积极稳步推进募投项目，布局新能源汽车稀土永磁产品，以应对新能源汽车对传统燃油车产生快速迭代的风险。现在进展情况良好。

员工年龄结构偏大风险重大风险事项描述：报告期末，公司51岁及以上的员工人数为117人，占当期末员工总人数比例为41.79%，公司员工年龄结构偏大。随着公司不断的发展，员工老年化将进一步加剧，若公司未来不能积极引进青年人才，满足公司业务规模扩大的需要，将会影响公司未来发展的速度和质量。

应对措施：2022年3月公司出台了《高层次人才引进办法》，加大人才引进力度，将采取校招和社招相结合的方式引进青年人才。2022年已引进一名硕士研究生，2023年上半年公司通过社会招聘引进硕士1名，通过校招引进应届毕业生硕士1名，本科毕业生5人，后续公司会根据业务发展需要，持续招聘年轻员工，降低员工年龄结构偏大风险。

客户流失风险重大风险事项描述：公司所处的行业为粉末冶金制品制造业，该行业内存在规模较大的需求，但是大规模的需求通常较为集中于部分优质客户。而优质客户为了保证自身生产计划的贯彻实施，要求供应链渠道能够满足供货及时、质量稳定的要求，因而均设立了较为严苛的供应商认证体系，从最初的样品试制、检验、试验到小批量供货测试、PPAP审核，再到批量生产，整个认证过程周期较长，投入的资源较多，对供应商的整体要求极高。如果公司不能长期且稳定的保证产品质量以及生产速度，可能会导致部分优质客户资源的流失从而使公司的主营业务收入减少，对公司的经营造成不利的影响。

应对措施：公司的粉末冶金零件及铁氧体永磁材料在汽车电机、洗衣机离合器、冰箱压缩机等领域有较高的知名度及市场份额，与主要客户之间具有长期战略合作基础。公司仍需不断加强产品质量管控及提升服务质量，在质量、交付、成本上下功夫，满足客户的需要和期望。在保证稳定现有客户的同时，加大新客户的开发力度，开拓新的市场和领域。

应收账款余额较大风险重大风险事项描述：截至2023年6月30日，公司应收账款余额为69,162,149.23元。公司应收账款余额受营业收入变动及结算方式等多重因素的影响。公司应收账款账期符合行业特点且公司客户信用状况较好，但随着公司业务规模的扩大，应收账款余额有可能继续增加，如果公司对应收账款催收不力，或者公司客户资信状况、经营状况出现恶化，导致应收账款不能按合同规定及时收回，将可能给公司带来坏账风险，影响公司资金周转情况。

应对措施：公司客户主要是汽车零部件行业和家电行业的上市公司或知名公司，信用状况较好。公司制定了信用评级政策，对客户进行评级，应收账款超过额度的进行层层把关后再予发货。售后对欠款单位的定期回访、与客户定期对账、营销催款责任的落实做了明确的规定。加强应收账款的日常管理工作，对账龄进行分析、对客户进行分类，强化应收账款的管理，制订严格的资金回款考核制度，落实收款责任到业务员个人，业务员的收入主要与回款挂钩。公司将密切关注下游客户的信用状况，对其进行动态信用风险管理，同时公司将不断加强对客户回款的催收力度，以保障公司应收款项的及时收回。

发出商品管理风险重大风险事项描述：截至2023年6月30日，公司发出商品余额为14,267,367.07元，占期末存货余额的比重为39.06%。发出商品主要是寄售业务模式下公司将产品按照客户订单发往其仓库但尚未被领用的产成品，控制权尚未转移，公司未取得收款权利。由于该种模式下，公司产品存放在客户仓库由其代为保管，公司无法实施直接管理和控制，存在可能因保管不当导致产品损坏、盘亏的风险；其次，若客户未来下游生产项目和订单产生重大变化，公司产品不再满足客户需求，存在可能因客户退货而导致产品无法销售的风险。

应对措施：寄售业务模式是国内汽车零部件及家电行业的主要销售模式，公司下游客户信用状况较好，未出现保管不当等情况。公司每月会对主要客户的寄售仓进行核对，业务人员也会不定期走访客户，查看寄售仓产品型号和数量。

客户产品转型前，双方会协商对寄售仓产品和公司库存产品进行统计、消化，不会出现客户因产品转型导致退货的风险。

税收优惠不能持续的风险重大风险事项描述：公司为社会福利企业，报告期内，享受增值税即征即退税收优惠计入当期损益的金额为250.8万元，占当期净利润的比例为12.90%。若国家税收优惠政策发生变化，或公司不再满足享受税收优惠政策的条件，将导致公司税费上升，进而对公司的盈利能力造成一定的影响。

应对措施：公司作为社会福利企业，为66名残疾人提供了就业机会，使他们能够自食其力，不成为社会的负担，同时，政府给予企业一定的税收优惠合情合理，相信这样的政策不会发生较大变化。实际上，残疾人的工作局限性很大，其创造的价值相对较低，但他们与同岗位正常人是同工同酬，所以税收优惠政策的退税大部分用于他们的收入。

公司配备专职人员负责社会福利企业资质的日常维护工作，确保资质的有效性。

公司将继续巩固研发和技术优势、产品质量优势、服务优势等竞争优势，努力提高自身盈利能力，减少税收优惠政策变化对公司经营业绩的影响。

原材料价格上涨的风险重大风险事项描述：公司生产所需要的主要原材料为铁粉和铜粉等，报告期内，公司原材料成本占当期主营业务成本比例较高，原材料价格波动对公司产品成本和毛利率影响较大。如果公司采购原材料价格大幅度上升，可能会对公司盈利能力造成较大的不利影响。

应对措施：公司在多年运营过程中，积累了丰富的采购经验，在原材料的采购过程中会对价格趋势做出专业判断，通过适当备货、扩大合格供应商范围、加强谈判能力等方式逐步形成了多种有效应对原材料价格波动的措施，降低原材料价格波动风险。

公司采购部已安排专人实时关注大宗商品交易市场动态讯息，并结合实际生产计划、库存信息等综合因素，选择在相对较低价位采购原材料，建立合理的安全库存量，尽可能降低因原材料价格波动带来的毛利空间降低的风险。

磁性材料生产线租赁厂房拆迁的风险重大风险事项描述：公司磁性材料生产线生产车间租赁厂房系精昇科技自晶皓电子承租后转租给公司。晶皓电子拥有该厂房的土地使用权，但因历史原因未取得权属证书，因此存在被有权部门拆迁的风险。报告期内，公司磁性材料收入为663.78万元，占主营业务的收入比例为10.36%，若公司租赁厂房因权属瑕疵或程序瑕疵导致该厂房被拆除或拆迁，将会对公司的正常经营造成不利影响。

应对措施：公司租赁厂房所在辖区为荆州市经济开发区，开发区政府出具了不动迁证明，保证在九菱公司新厂区建设完成之前，该地块不动迁。公司正在加快募投项目的建设，一期工程竣工后磁性材料生产线马上搬迁至新厂区。

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