逆势追光、重仓PCB赛道！章建平等牛散最新调仓动向曝光时快讯

2026-10-28 09:01:09来源：东方财富研究中心

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随着A股2026年三季报披露进入尾声，知名牛散的持仓版图渐次清晰。　　东方财富Choice数据显示，截至10月27日21:30，章建平及其妻子方文艳合计现身6只股票前十大流通股东，持股高度集中于电子材料与PCB产业链；葛卫东的关联人王萍、葛贵莲、葛贵兰合计持仓约37.08亿元(按9月30日收盘价计算)，大部分按兵不动；刘鑫大幅换仓，张素芬则是只加不减。　　章建平夫妻“配齐”PCB产业链　　章建平与方文艳三季报合计出现在6只股票的十大流通股东名单中，合计持仓市值约69.55亿元，选股方向高度一致，却没有任何一只股票重合，呈现出明显的“分工”特征：章建平只持2只但单只仓位较重，方文艳持4只，除华正新材外，其余均为分散小仓位。　　具体来看，云南锗业是章建平大幅加仓的标的，期末持股约2627.55万股，三季度单季增持超1960万股。　　金属锗以及磷化铟因AI算力带动的光模块需求而站上风口，公司业绩兑现也相当亮眼：前三季度营收13.64亿元、同比增长70.71%，归母净利润1.76亿元、同比大增869.79%。　　另一只东材科技为新进建仓，公司主营电子树脂与绝缘材料，是覆铜板上游核心原料供应商。　　方文艳四只股票全部为三季度新进，其中，华正新材主营覆铜板，前三季度净利同比大增1177.7%；科翔股份、方正科技均为PCB厂商，前者Q3净利3.11亿元，同比增长638.54%，后者前三季度净利11.89亿元，同比增长275.65%。　　天通股份是其持仓中唯一业绩承压的，公司前三季度营收28.46亿元，同比增长15.72%，但归母净利润亏损3.22亿元，方文艳期末持股数为1459.92万股。　　葛卫东家族持仓几乎按兵不动　　尽管葛卫东的名字暂未出现在各大公司的“前十榜单”，但王萍、葛贵莲、葛贵兰均榜上有名，期末合计持仓约37.10亿元。市场普遍将这三个账户与葛卫东视为同一家族账户体系(配偶与亲属关系)。　　王萍是其中仓位最重、操作最稳的一位：六只持股里四只持仓不变，仅小幅减持铂力特、小幅加仓中材科技。索通发展持股比例高达11.25%，为公司第二大股东。　　中材科技作为王萍唯一加仓标的，公司主营玻璃纤维、风电叶片与锂电池隔膜，得益于玻纤与锂膜业务量价齐升，公司前三季度营收256.68亿元，同比增长18.28%；归母净利润19.10亿元，同比增长29.06%。　　葛贵兰持有云南锗业413.02万股，占总股本比例0.63%；葛贵莲持有铂力特331.01万股，持仓市值约3.24亿元，二者在三季度均按兵不动。　　刘鑫大幅砍旧仓打新方向　　相较而言，刘鑫的换手较为剧烈。　　其中，经纬辉开被砍掉一半(约135万股)，世名科技减了两成，天银机电小幅减持3200股。　　在增持端，德龙汇能获大幅加仓约550万股，增幅超四成；美新科技持股数环比翻倍。金利华电为新建仓，期末持股数为313.32万股，占总股本比例2.68%。　　德龙汇能聚焦清洁能源服务，以城市燃气运营为主业，同时在氢能、分布式光伏等新能源方向布局。公司前三季度业绩仍在磨底，但经营性现金流净额1.10亿元，同比增长135.11%。　　金利华电主营玻璃绝缘子(覆盖10kV至1000kV输配电线路，受益于特高压建设与电网存量替换)，同时正计划切入商业航天赛道。公司前三季度营收同比增长29.89%，归母净利润同比增长37.51%。　　张素芬偏爱低价国企　　张素芬登榜7只股票的十大流通股东名单，两股持仓未变，4股小幅增持，且新增一只劲嘉股份。　　与王萍等人的成长赛道风格不同，她的选股较为偏向低价、国企改革与重组预期，7股合计持仓市值不到5亿元。　　新进的劲嘉股份主营高技术高附加值烟标与中高端消费品牌彩盒包装，近年转型新型烟草制品(雾化电子烟ODM/OEM)并布局电子材料。公司前三季度营收22.83亿元，同比增长20.52%，但归母净利润7419.59万元，同比下降48.56%。　　获加仓约61万股的振华科技是军工电子元器件龙头，产品广泛应用于航空航天与国防领域。公司业绩仍在调整期，但正加速向商业航天、低空经济、新能源汽车等民用高端市场拓展。　　其余三只加仓标的业绩平平：新兴铸管前三季度营收317.53亿元、同比增长16.81%，归母净利润4.44亿元、同比下降36.49%；菲达环保获加仓88万股；中兴商业前三季度净利6610.92万元，同比微降3.37%。

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